Notation Morningstar : comprendre cet indicateur de performance des fonds d’investissement

La notation Morningstar

La notation Morningstar est un indicateur quantitatif de la performance passée d’un fonds d’investissement, qui prend en compte le risque et la performance ajustée des frais. Cet indicateur est largement utilisé par les investisseurs et les professionnels de la finance pour évaluer les fonds d’investissement.

Comment est calculée la notation Morningstar ?

La méthode de calcul de la notation Morningstar comporte plusieurs étapes. Tout d’abord, le rendement du fonds est ajusté des frais de souscription et de sortie, puis il est ajusté du rendement d’un placement sans risque. Ensuite, une fonction d’utilité permet de pondérer ce rendement par la volatilité du fonds.

• Les 10% de fonds les mieux classés reçoivent 5 étoiles.
• Les 22,5% suivants reçoivent 4 étoiles.
• Les 35% suivants reçoivent 3 étoiles.
• Les 22,5% suivants reçoivent 2 étoiles.
• Les 10% de fonds les moins bien classés reçoivent 1 étoile.

Les fonds reçoivent une notation sur 3 ans, et le cas échéant sur 5 ans et 10 ans. Une note « globale » calculée à partir des notes à 3, 5 et 10 ans est celle qui est publiée par défaut. La notation Morningstar est faite au niveau européen et dans le cadre de 150 catégories de fonds.

Comment utiliser la notation Morningstar ?

La notation Morningstar peut être un indicateur utile pour évaluer le positionnement d’un fonds d’investissement vis-à-vis d’un autre, mais il est important de garder à l’esprit que ce n’est qu’un indicateur parmi d’autres. Il est important de ne pas se fier uniquement à la notation Morningstar pour prendre une décision d’investissement.

• Utiliser la notation Morningstar comme un point de départ pour l’analyse d’un fonds : la notation Morningstar peut aider à identifier les fonds les mieux notés dans une catégorie d’actifs ou une zone géographique donnée, mais il est important de faire ses propres recherches avant de prendre une décision d’investissement.
• Prendre en compte d’autres facteurs tels que les frais de gestion, la stratégie d’investissement et l’historique de performance du fonds.
• Ne pas utiliser la notation Morningstar comme seul critère de sélection d’un fonds. Il est important de diversifier son portefeuille et de prendre en compte ses objectifs d’investissement personnels.
• Surveiller régulièrement la notation Morningstar : la notation Morningstar est mise à jour tous les mois, il est donc important de surveiller régulièrement la notation d’un fonds pour s’assurer qu’il continue de répondre à ses objectifs d’investissement.

Conclusion

La notation Morningstar est un indicateur quantitatif de la performance passée d’un fonds d’investissement, qui prend en compte le risque et la performance ajustée des frais. Bien qu’il puisse être utile pour évaluer la performance d’un fonds, il est important de ne pas se fier uniquement à cet indicateur pour prendre une décision d’investissement. Il est important de prendre en compte d’autres facteurs et d’avoir les conseils d’un professionnel comme un conseiller en gestion de patrimoine.