Un Taux Moyen en Baisse

Le marché du crédit semble enfin sortir de sa torpeur. Selon l’Observatoire Crédit Logement/CSA, le taux moyen hors assurance et coût des sûretés s’établit à 3,73 % en mai 2024, marquant une baisse par rapport aux 3,82 % d’avril 2024. Ce recul de 9 points de base, mois après mois, ramène le taux moyen à son niveau de juillet 2023. Plus en détail, le taux pour l’accession dans le neuf est de 3,64 %, contre 3,74 % pour l’ancien.

Une Concurrence Bancaire Accentue la Baisse des Taux

La concurrence entre les établissements bancaires, traditionnellement observée au printemps, s’est intensifiée dès le début de l’année 2024. Cela a favorisé une baisse continue des taux, amplifiant ainsi la reprise de la production de crédit. L’Observatoire Crédit Logement/CSA souligne que cette dynamique permet de mois en mois de renforcer la reprise du marché.

Une Production de Crédit en Forte Hausse

Depuis décembre 2023, la production de crédit a augmenté de 75 %, confirmant la reprise progressive du marché. Le nombre de prêts accordés a également bondi de 86,2 % sur cette période. Bien que le marché ne soit pas encore totalement rétabli, l’amélioration des intentions des ménages, rassurés par le ralentissement de l’inflation et la baisse des taux, contribue à cette reprise.

Le Coût Relatif du Crédit en Baisse

Le coût relatif du crédit a diminué pour atteindre quatre années de revenus en mai 2024, un niveau similaire à celui du printemps 2015. Cela équivaut à une baisse des prix de 15,1 % depuis décembre 2022. Toutefois, l’accès au crédit demeure difficile pour certains emprunteurs, notamment ceux qui doivent encore renoncer à leurs projets ou les délocaliser vers des zones aux prix immobiliers plus abordables.

Une Durée Moyenne des Prêts en Hausse

En mai 2024, la durée moyenne des prêts s’est allongée d’un mois pour atteindre 258 mois, avec 270 mois pour l’accession dans le neuf et 248 mois pour l’ancien. Après plusieurs mois d’hésitation, la durée moyenne des crédits octroyés retrouve les niveaux élevés observés en avril  2023. Cette augmentation de la durée des prêts aide à renforcer la solvabilité des demandeurs, même si l’augmentation du coût des opérations financées atténue cet effet.

Impact des Politiques de la BCE

La récente baisse des taux directeurs de la Banque centrale européenne (BCE) de 0,25 point de base (de 4 % à 3,75 %) pourrait influencer davantage le marché. Les banques françaises, déjà engagées dans des politiques commerciales agressives, pourraient voir leurs efforts renforcés par cette nouvelle donne.

Conclusion

Le marché du crédit montre des signes clairs de reprise en 2024, avec une baisse continue des taux et une production de crédit en forte hausse. Cependant, des défis subsistent, notamment pour les emprunteurs les plus vulnérables. L’évolution des politiques de la BCE et la réaction des banques seront déterminantes pour la suite de cette reprise.