Souscrire une assurance-vie en devise étrangère : pourquoi et comment ?

La majorité des contrats d’assurance-vie sont libellés en euros. Pourtant, certains investisseurs, plus sensibles aux évolutions macroéconomiques et à la faiblesse potentielle de l’euro, souhaitent diversifier leur épargne en devises étrangères, notamment en dollar américain (USD) ou en livre sterling (GBP).

Ce type de contrat est aujourd’hui réservé aux assurances-vie luxembourgeoises, qui permettent de loger votre épargne dans une ou plusieurs devises. Pourquoi cette solution séduit-elle les investisseurs patrimoniaux ? Quelles sont les conditions d’accès ? On fait le point.

1. Pourquoi choisir une assurance-vie en devise étrangère ?

Investir dans une assurance-vie en devise étrangère ne relève pas du gadget. Il s’agit d’une stratégie patrimoniale sérieuse, souvent adoptée par des investisseurs internationaux ou prudents vis-à-vis des évolutions de la zone euro.

Les motivations sont multiples :

• Se couvrir contre la dépréciation de l’euro : en cas de baisse de l’euro face au dollar, un contrat en USD protège votre capital et peut générer une performance additionnelle, indépendamment des supports d’investissement.
• Profiter de la force d’une devise étrangère : certaines devises, comme le dollar, sont structurellement plus solides, car adossées à une économie puissante et un système de taux plus dynamique.
• Diversifier le risque de change : comme on diversifie des classes d’actifs, on peut diversifier ses expositions monétaires pour réduire le risque global de son portefeuille.

2. Pourquoi faut-il passer par une assurance-vie luxembourgeoise ?

Les assureurs français ne proposent presque jamais de contrats libellés en devises étrangères. En revanche, le Luxembourg dispose d’un cadre légal et réglementaire unique, qui en fait une place de référence pour l’assurance-vie haut de gamme et internationale.

Les avantages sont nombreux :

• Contrats multidevises : vous pouvez souscrire en USD, Livre Sterling, Franc Suisse ou même loger plusieurs devises au sein du même contrat.
• Triangle de sécurité : le Luxembourg impose une stricte ségrégation des actifs entre ceux des assurés et ceux de l’assureur. En cas de défaillance de ce dernier, vos avoirs sont protégés et prioritaires. Vous êtes un créancier de 1^er rang.
• Neutralité fiscale : les contrats sont fiscalement neutres, ce qui permet de s’adapter au pays de résidence du souscripteur (France, expatriation, retour en France, etc.).
• Accès à une gamme très large de fonds : y compris des fonds sur mesure (FAS), des titres vifs, des fonds de private equity, ou des fonds dédiés réservés aux investisseurs qualifiés.

3. Quelles sont les conditions d’accès à ce type de contrat ?

L’assurance-vie en devise étrangère via le Luxembourg est conçue pour les patrimoines conséquents. Ce n’est pas un produit de masse.

Voici les principales conditions :

• Montant minimum à investir : généralement à partir de 250 000 €, parfois 500 000 € selon les compagnies.
• Ouverture via un conseiller référencé : ces contrats ne sont pas disponibles en ligne ou en banque traditionnelle. Ils nécessitent l’accompagnement d’un conseiller en gestion de patrimoine agréé.
• Choix de la devise à la souscription : la devise choisie est fixée dès le départ, avec la possibilité de créer des sous-poches dans d’autres devises ensuite.

Ce type de contrat s’adresse particulièrement :

• Aux expatriés ou aux personnes ayant des revenus dans d’autres devises
• Aux chefs d’entreprise ayant une activité internationale
• Aux investisseurs souhaitant transmettre un capital à l’étranger
• À ceux qui anticipent une forte volatilité de l’euro ou une politique monétaire divergente

4. Faut-il craindre la fiscalité ?

Non. En tant que résident fiscal français, vous serez imposé selon les règles françaises sur l’assurance-vie, même si le contrat est luxembourgeois et libellé en devises étrangères.

Cela signifie que :

• Le contrat reste soumis au PFU ou à l’imposition dégressive après 8 ans en cas de rachat
• Les prélèvements sociaux s’appliquent uniquement sur les gains en cas de rachat
• Les abattements successoraux classiques de l’assurance-vie sont conservés
  
  

Autrement dit, le cadre fiscal est le même, mais la structure est plus flexible et les opportunités plus larges.

5. Tableau récapitulatif

Si vous souhaitez explorer cette solution, évaluer la pertinence d’un contrat en devise étrangère dans votre stratégie patrimoniale, ou simplement comprendre le fonctionnement du cadre luxembourgeois, je peux vous accompagner dans cette réflexion.

N’hésitez donc pas à contacter un conseiller en gestion de patrimoine afin qu’il puisse vous accompagner et vous conseiller sur la souscription d’un contrat d’assurance vie, en devises étrangères ou en Euro.