Préparer sa retraite intelligemment : PER, assurance-vie et SCPI à la loupe

Introduction

Anticiper sa retraite est devenu une nécessité. Non seulement parce que les régimes obligatoires sont de moins en moins généreux, mais surtout parce que l’allongement de la durée de vie rend la période de retraite plus longue… et plus coûteuse.

Partir avec un patrimoine structuré, des revenus de complément, une fiscalité optimisée, ce n’est plus un luxe : c’est une question d’équilibre de vie.

La retraite ne se résume pas à une date administrative. C’est un tournant dans une trajectoire patrimoniale. Or, les choix faits pendant la vie active:  placements, fiscalité, structuration qui   détermineront en grande partie la qualité de cette transition.

Parmi tous les outils disponibles, trois sortent du lot par leur efficacité et leur complémentarité : le Plan d’Épargne Retraite (PER), l’assurance-vie, et les SCPI. Chacun répond à une logique précise, avec ses forces, ses limites, et ses conditions d’utilisation optimales.

I – Le Plan d’Épargne Retraite (PER)

Un outil structurant pour réduire son imposition tout en capitalisant à long terme

Une réforme attendue

Créé en 2019 par la loi PACTE, le PER est venu simplifier l’épargne retraite en regroupant plusieurs anciens dispositifs (PERP, Madelin, article 83, Préfon…).

L’objectif : rendre l’épargne retraite plus lisible, transférable et efficace, tant sur le plan fiscal que patrimonial.

Fonctionnement général

Le PER est un produit de capitalisation à long terme. Les sommes versées sont bloquées jusqu’à la retraite, sauf cas exceptionnels (décès du conjoint, invalidité, surendettement, expiration des droits au chômage ou acquisition de la résidence principale).

À la retraite, vous pouvez choisir entre un capital en une ou plusieurs fois, une rente viagère, ou une combinaison des deux.

Avantage fiscal à l’entrée

C’est le principal attrait du PER : les versements sont déductibles du revenu imposable, dans la limite d’un plafond fixé chaque année (généralement 10 % du Plafond Annuel de la Sécurité Sociale qui est de 47 100 € en 2025, ou 10 % des revenus imposables dans la limite de 8 PASS). Ce mode de calcul est celui utilisé pour les salariés.

Prenons le cas d’un cadre dirigeant imposé à 41 %. Un versement de 10 000 euros sur son PER lui permet d’économiser immédiatement 4 100 euros d’impôt. C’est un levier de défiscalisation puissant, surtout en fin de carrière.

Fiscalité à la sortie

À la retraite, les sommes issues des versements déductibles sont soumises à l’impôt sur le revenu. C’est pourquoi le PER doit être pensé comme un outil de report de l’impôt : on déduit quand on est dans une tranche élevée, et on réintègre quand on est dans une tranche plus basse.

Les plus-values sont quant à elles soumises aux prélèvements sociaux (17,2 %) au moment de la sortie.

Quand l’utiliser ?

• aux personnes en activité avec une forte imposition
• aux travailleurs non-salariés cherchant à lisser leurs revenus
• aux profils en fin de carrière préparant un départ à la retraite anticipé

Il est déconseillé aux jeunes ou aux contribuables faiblement imposés, pour qui les avantages fiscaux sont marginaux, et le blocage des fonds potentiellement contraignant.

II – L’assurance-vie

La solution la plus souple pour capitaliser, transmettre et générer des revenus

Un outil de référence

L’assurance-vie est depuis plusieurs décennies l’outil préféré des Français. Ce n’est pas un hasard : elle allie fiscalité favorable, souplesse d’utilisation et possibilités de transmission hors succession.

Contrairement au PER, les sommes restent disponibles à tout moment, ce qui en fait un outil de prévoyance aussi bien que de retraite.

Fiscalité avantageuse après 8 ans

Les gains réalisés dans un contrat d’assurance-vie sont soumis à une fiscalité dégressive selon la durée de détention. Après 8 ans, les produits bénéficient d’un abattement annuel (4 600 euros pour une personne seule, 9 200 euros pour un couple) puis sont taxés à un taux préférentiel (7,5 % au lieu de 12,8 %).

Cela en fait un excellent outil pour générer des compléments de revenus peu fiscalisés à la retraite, via des rachats partiels programmés.

Liberté des supports

L’assurance-vie permet d’investir :

• sur des fonds en euros (garantis en capital, rendement autour de 2 à 3 % brut)
• sur des unités de compte (UC) : actions, obligations, SCPI, OPCI, ETF…

La répartition peut être modifiée à tout moment selon votre profil de risque, vos objectifs et votre horizon.

Transmission avantageuse

L’un des atouts majeurs de l’assurance-vie est son régime successoral spécifique. Les capitaux versés au(x) bénéficiaire(s) désigné(s) échappent à la succession dans certaines limites :

• 152 500 euros par bénéficiaire pour les primes versées avant 70 ans
• 30 500 euros globalement pour les primes versées après 70 ans

Cela permet d’organiser la transmission en dehors des règles civiles classiques, notamment en faveur de personnes non héritières (concubin, enfant d’un autre lit, etc.).

III – Les SCPI

Le complément immobilier idéal pour générer des revenus à la retraite sans gérer de bien

Qu’est-ce qu’une SCPI ?

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier permettent d’investir collectivement dans l’immobilier d’entreprise ou résidentiel.

Concrètement, vous achetez des parts d’une SCPI qui détient un portefeuille de biens (bureaux, commerces, résidences étudiantes, cliniques, etc.). En échange, vous percevez une quote-part des loyers, sans avoir à gérer vous-même quoi que ce soit.

Pourquoi c’est adapté à la retraite ?

Les SCPI génèrent des revenus réguliers, souvent mensuels ou trimestriels. Certaines SCPI comme Iroko Zen et Remake Live ont des rendements moyens observés entre 6 et 7 % depuis plus de 3 ans.

Elles peuvent être logées :

• en direct (avec fiscalité classique sur les revenus fonciers)
• dans une assurance-vie (fiscalité avantageuse, mais revenus capitalisés)
• dans un PER

En investissant via un contrat d’assurance-vie ou un PER, on réduit l’impact fiscal tout en bénéficiant d’une exposition à l’immobilier.

Points de vigilance

• Il n’y a pas de frais d’entrée sur ces SCPI
• Les SCPI ne sont pas liquides : la revente peut prendre plusieurs semaines, voire plus, selon les conditions de marché.
• Leur fiscalité en détention directe est inférieure à celle des revenus

Elles doivent donc être utilisées dans une stratégie long terme, avec un horizon minimum de 8 à 10 ans.

Conclusion : une complémentarité à construire selon votre profil

Préparer sa retraite, ce n’est pas choisir un produit miracle. C’est articuler plusieurs solutions autour de ses objectifs :

• Le PER pour réduire sa fiscalité actuelle et constituer un capital retraite bloqué
• L’assurance-vie pour conserver de la souplesse, générer des revenus et organiser la transmission
• Les SCPI pour percevoir des loyers réguliers sans les contraintes de la gestion immobilière

Il n’y a pas de “meilleure solution”, seulement un bon équilibre. Ce qui compte, c’est l’ordre de mobilisation, la cohérence d’ensemble, et la capacité à s’adapter à vos besoins réels : âge de départ, train de vie souhaité, risque accepté, héritiers à protéger…

Un bon bilan patrimonial, réalisé suffisamment tôt avec un conseiller en gestion de patrimoine, permet de poser les fondations d’une retraite solide et choisie.