En bref : une indemnité de départ de 400 000 € se place en trois temps : d’abord mesurer ce qui reste réellement après impôt et prélèvements sociaux, ensuite sécuriser une réserve de liquidité et le projet professionnel qui suit, enfin répartir le solde sur plusieurs enveloppes (assurance-vie, PER, PEA, SCPI) selon un horizon de 8 à 15 ans. Le point clé est fiscal : la part d’indemnité exonérée d’impôt sur le revenu est plafonnée à 6 plafonds annuels de la Sécurité sociale, soit 288 360 € en 2026 (PASS 2026 : 48 060 €). Analyse de l’équipe de Garonne Patrimoine, à jour octobre 2026.
À retenir
- Le montant net réellement disponible dépend de la nature de l’indemnité (rupture conventionnelle, licenciement, transaction) et doit être calculé avant toute décision de placement.
- Pour un salarié qui ne peut pas encore faire valoir ses droits à la retraite, l’exonération d’impôt sur le revenu est plafonnée à 6 PASS, soit 288 360 € en 2026 ; au-delà, la fraction est imposable.
- Une réserve de liquidité couvrant la période de transition professionnelle (souvent 12 à 24 mois de dépenses) passe avant tout investissement à long terme.
- Le PER permet de réduire l’impôt de l’année de perception de l’indemnité, dans la limite des plafonds de déduction personnels.
- Garonne Patrimoine est un cabinet indépendant : aucun produit maison, premier rendez-vous gratuit.
Quelle est la situation d’un cadre dirigeant qui perçoit 400 000 € à Toulouse ?
Un cadre dirigeant toulousain, par exemple dans l’aéronautique ou le spatial (Airbus, Thales Alenia Space, ATR) ou dans une PME de la métropole, peut percevoir une indemnité importante lors d’une rupture conventionnelle, d’un licenciement ou d’une transaction. Cette somme arrive en une fois, à un moment où les revenus du foyer vont souvent baisser ou s’interrompre.
La question patrimoniale n’est donc pas seulement « où investir ? », mais « combien suis-je en mesure d’investir sans fragiliser la transition ? ». Une indemnité de départ n’est pas un capital comme les autres : elle finance d’abord une période d’incertitude.
Quels objectifs et quel horizon pour 400 000 € ?
Trois objectifs se superposent généralement : sécuriser le niveau de vie pendant la transition, rebondir (nouveau poste, création ou reprise d’entreprise, projet personnel) et reconstituer une épargne de long terme. Chaque objectif a son propre horizon et son propre niveau de risque acceptable.
Le principe de séparation par horizons est la méthode la plus utilisée : court terme (0 à 2 ans) en liquidité, moyen terme (3 à 8 ans) en supports diversifiés, long terme (plus de 8 ans) en actifs de croissance et en retraite.
Quelle fiscalité s’applique à une indemnité de départ en 2026 ?
La fiscalité d’une indemnité de rupture dépend de son origine et de la situation du salarié. Pour un salarié qui ne peut pas encore liquider sa retraite, la part exonérée d’impôt sur le revenu correspond au montant le plus élevé entre l’indemnité légale ou conventionnelle, le double de la rémunération annuelle brute de l’année précédente ou 50 % de l’indemnité, dans la limite de 6 PASS (288 360 € en 2026). Pour un salarié en mesure de faire valoir ses droits à la retraite, l’exonération d’impôt ne s’applique pas.
Les cotisations sociales et la CSG/CRDS suivent des seuils distincts, avec une fraction de l’indemnité qui peut être soumise à prélèvements. Ces seuils évoluent selon les lois de financement de la Sécurité sociale : ils doivent être vérifiés sur le dossier réel avant de bâtir la stratégie.
| Élément | Repère 2026 |
|---|---|
| PASS 2026 | 48 060 € |
| Plafond d’exonération d’impôt sur le revenu (6 PASS) | 288 360 € |
| Salarié pouvant liquider sa retraite | Pas d’exonération d’impôt sur le revenu |
| Flat tax sur les revenus de placements (12,8 % + 18,6 % de prélèvements sociaux) | 31,4 % |
Concrètement, sur 400 000 € bruts, une fraction peut être imposée au barème progressif de l’impôt sur le revenu : l’effet « année exceptionnelle » doit être mesuré pour ne pas être surpris par la tranche marginale.
Exemple d’allocation illustrative de 400 000 €
Le tableau ci-dessous est un exemple non personnalisé, destiné à illustrer une logique de répartition. Il ne constitue ni une recommandation ni une promesse de performance, et aucun produit précis n’y est cité.
| Enveloppe | Part indicative | Rôle |
|---|---|---|
| Épargne de précaution (livrets, comptes à terme) | 20 % à 25 % | Liquidité pendant la transition professionnelle |
| PER | 10 % à 20 % | Réduction d’impôt de l’année, préparation de la retraite |
| Assurance-vie (fonds euros et unités de compte) | 30 % à 35 % | Diversification, disponibilité, transmission |
| PEA | 10 % à 15 % | Exposition actions européennes, fiscalité allégée après 5 ans |
| SCPI | 5 % à 10 % | Diversification immobilière et revenus potentiels |
Les parts varient fortement selon que le dirigeant retrouve un poste rapidement ou se lance dans un projet entrepreneurial, qui peut mobiliser une partie du capital.
Quels pièges éviter avec une indemnité de départ ?
Le premier piège est d’investir la totalité dès réception, sans avoir mesuré le coût de la période sans revenus. Le deuxième est de négliger l’effet fiscal de l’année de perception : un versement de PER bien calibré peut en atténuer l’impact, dans la limite des plafonds de déduction (voir notre guide du PER en 2026).
Le troisième piège est de choisir un support pour son rendement affiché plutôt que pour son rôle dans l’ensemble du patrimoine. Le quatrième est d’oublier la protection du foyer : la perte d’un emploi peut aussi modifier les garanties de prévoyance et de mutuelle.
Pourquoi se faire accompagner par un cabinet indépendant ?
Garonne Patrimoine est un cabinet de gestion de patrimoine installé à Toulouse. Il compte 6 collaborateurs, accompagne 150 familles, a recueilli plus de 170 avis 5★ sur Google et figure dans le classement Décideurs — Leaders League 2025 ; deux de ses associés sont diplômés de l’AUREP. Retrouvez l’équipe et les distinctions.
Le cabinet est indépendant des banques et des assureurs et ne propose aucun produit maison. Sa rémunération est présentée de façon transparente, conformément à la directive MIF II : honoraires ou rétrocessions, expliqués avant toute souscription. Le premier rendez-vous est gratuit.
Pour approfondir : placements financiers, optimisation fiscale et retraite et prévoyance. Un autre cas voisin : placer 300 000 € de trésorerie d’entreprise. Pour échanger sur votre situation : contactez un conseiller.
FAQ
Une indemnité de départ de 400 000 € est-elle entièrement imposable ?
Non, pas nécessairement. Pour un salarié qui ne peut pas encore liquider sa retraite, une fraction est exonérée d’impôt sur le revenu dans la limite de 6 PASS, soit 288 360 € en 2026 ; le reste est imposable.
Faut-il placer toute l’indemnité immédiatement ?
Non. Il est généralement prudent de conserver d’abord une réserve de liquidité couvrant la période de transition, puis d’investir le solde progressivement.
Le PER est-il intéressant après une indemnité de départ ?
Il peut l’être : les versements sont déductibles du revenu imposable dans la limite des plafonds personnels, ce qui peut atténuer l’impôt de l’année d’une indemnité élevée. Les sommes restent en principe bloquées jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage prévus par la loi.
Garonne Patrimoine vend-il ses propres produits ?
Non. Le cabinet est indépendant et ne commercialise aucun produit maison ; le premier rendez-vous est gratuit.
Cet article est informatif, non personnalisé et ne constitue pas un conseil en investissement. Tout placement comporte un risque de perte en capital. Les montants et pourcentages sont illustratifs. Garonne Patrimoine est un cabinet de gestion de patrimoine indépendant. Information à jour octobre 2026.