En bref : Pour gérer 500 000 € avant une expatriation, la logique consiste à conserver les enveloppes françaises qui restent avantageuses à l’étranger (assurance-vie, PEA hors État non coopératif), à geler les versements sur le PER, à reconstituer une épargne de précaution dans la devise du pays d’accueil et à organiser l’immobilier détenu en France. Avec 500 000 € d’actifs, l’exit tax (seuil de 800 000 € de titres) ne s’applique en principe pas. L’essentiel des décisions doit être pris avant la date de départ, car la résidence fiscale change les règles de chaque enveloppe. Analyse à jour novembre 2026.
À retenir :
- L’exit tax de l’article 167 bis du CGI vise les contribuables détenant plus de 800 000 € de titres ou au moins 50 % d’une société, après 6 années de résidence fiscale française sur les 10 dernières.
- L’assurance-vie et le PEA sont exclus de l’assiette de l’exit tax et peuvent en principe être conservés après une expatriation.
- Un départ vers un État ou territoire non coopératif (ETNC) entraîne la clôture d’office du PEA à la date du changement de résidence.
- Les versements sur un PER effectués par un non-résident ne sont pas déductibles du revenu (article 164 A du CGI), et l’expatriation n’est pas un cas de déblocage anticipé.
- Les revenus fonciers de source française d’un non-résident affilié à la sécurité sociale d’un pays de l’EEE ou de la Suisse supportent un prélèvement de solidarité de 7,5 % au lieu de 17,2 % de prélèvements sociaux.
Quelle situation pour 500 000 € avant une expatriation ?
Le cas étudié par l’équipe de Garonne Patrimoine est celui d’un couple d’une quarantaine d’années qui quitte Toulouse pour un contrat de quatre à cinq ans à l’étranger. Ce profil est fréquent dans l’écosystème toulousain : ingénieurs et cadres d’Airbus, de Thales Alenia Space ou d’ATR envoyés sur un site européen ou nord-américain, médecins ou dirigeants qui saisissent une opportunité hors de France.
Le patrimoine financier atteint 500 000 € : un contrat d’assurance-vie ouvert depuis plus de huit ans, un PEA, un PER alimenté pendant les années de forte imposition, un compte-titres et de l’épargne bancaire. Le couple garde aussi un appartement à Toulouse, mis en location pendant l’absence. Il s’agit d’un exemple non personnalisé, destiné à illustrer une méthode.
Quels objectifs et quel horizon pour 500 000 € quand on part ?
Une expatriation crée trois besoins simultanés. Le premier est la liquidité : frais d’installation, caution de logement, scolarité internationale et risque de change exigent une réserve disponible dans la devise du pays d’accueil. Le deuxième est la continuité : les enveloppes françaises à fiscalité favorable prennent de la valeur avec l’antériorité, et les clôturer par précipitation fait perdre cet avantage.
Le troisième besoin est la préparation du retour. Un horizon de quatre à cinq ans correspond à un placement de moyen terme, mais la majorité des expatriés reviennent un jour en France. Garonne Patrimoine construit donc l’allocation en pensant à la fois au séjour à l’étranger et à la réinstallation, que nous avons détaillée dans notre cas pratique placer 1 million d’euros au retour d’expatriation.
Que faire de chaque enveloppe avant le départ ?
La résidence fiscale modifie le traitement de chaque placement. Le tableau ci-dessous résume les principes en vigueur en 2026 pour un départ vers un pays ayant signé une convention fiscale avec la France et ne figurant pas sur la liste des ETNC.
| Enveloppe | Peut-on la conserver ? | Point d’attention pour un non-résident |
|---|---|---|
| Assurance-vie française | Oui | Rachats soumis à un prélèvement forfaitaire en France, en principe sans prélèvements sociaux ; le pays d’accueil peut aussi imposer selon la convention |
| PEA | Oui, sauf départ vers un ETNC | Le pays d’accueil peut le traiter comme un compte-titres ordinaire ; certaines banques limitent les versements |
| PER individuel | Oui | Versements non déductibles (art. 164 A CGI) ; expatriation non reconnue comme cas de déblocage anticipé |
| Compte-titres | Oui, selon la politique de la banque | Exit tax si la valeur des titres dépasse 800 000 € ; dividendes et plus-values imposés selon la convention |
| Immobilier locatif en France | Oui | Revenus fonciers imposables en France ; prélèvement de solidarité de 7,5 % (affiliés EEE ou Suisse) ou 17,2 % sinon |
Exemple d’allocation illustrative de 500 000 € pendant l’expatriation
L’allocation suivante est un exemple non personnalisé, sans promesse de rendement. Elle montre comment répartir les rôles entre liquidité, continuité fiscale et préparation du retour.
| Poche | Part indicative | Montant illustratif | Rôle |
|---|---|---|---|
| Épargne de précaution en devise locale | 10 % | 50 000 € | Installation, imprévus, couverture du risque de change |
| Assurance-vie française existante (fonds en euros + unités de compte) | 35 % | 175 000 € | Continuité, antériorité fiscale, transmission |
| PEA conservé | 20 % | 100 000 € | Exposition actions de long terme |
| PER (versements suspendus) | 10 % | 50 000 € | Retraite, déduction réactivable au retour |
| Contrat de capitalisation ou assurance-vie luxembourgeoise | 15 % | 75 000 € | Mobilité internationale, multi-devises |
| Compte-titres | 10 % | 50 000 € | Souplesse, titres internationaux |
L’appartement toulousain reste en dehors de ces 500 000 €. Sa mise en location doit être anticipée : choix du régime (location nue ou meublée), mandat de gestion, et désignation d’un représentant fiscal si le pays d’accueil l’exige.
Quelle fiscalité et quels pièges éviter ?
L’exit tax concerne-t-elle 500 000 € ?
L’exit tax s’applique aux plus-values latentes sur les titres lorsque leur valeur globale dépasse 800 000 € ou que le contribuable détient au moins 50 % d’une société. Avec 500 000 € répartis entre assurance-vie, PEA et compte-titres, le seuil n’est en principe pas atteint, car l’assurance-vie et le PEA sont exclus de l’assiette. Un dirigeant qui détient la majorité de sa société doit en revanche faire vérifier sa situation, quel que soit le montant.
Quel taux s’applique sur les revenus financiers en 2026 ?
Pour un résident fiscal français, le prélèvement forfaitaire unique (flat tax) atteint 31,4 % en 2026 : 12,8 % d’impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux. Un non-résident n’est en principe plus redevable des prélèvements sociaux sur ses produits de placement, mais il peut être imposé dans son pays d’accueil. La convention fiscale bilatérale décide quel État impose et comment éviter la double imposition.
Quelles erreurs fréquentes avant une expatriation ?
- Clôturer l’assurance-vie par réflexe et perdre l’antériorité fiscale acquise depuis l’ouverture du contrat.
- Continuer à verser sur le PER en croyant déduire ces versements alors que la déduction est interdite aux non-résidents.
- Oublier de prévenir banques et assureurs : certains établissements restreignent les opérations des non-résidents, en particulier des contribuables américains (FATCA).
- Négliger l’IFI : un non-résident reste imposable sur ses biens immobiliers situés en France au-delà de 1,3 M€ de patrimoine immobilier net.
- Ne pas anticiper la date de départ : l’année du transfert de domicile donne lieu à deux périodes d’imposition distinctes.
Comment préparer le retour en France dès le départ ?
Le retour en France ouvre une possibilité rarement exploitée. Un contribuable qui a été non-résident fiscal pendant au moins trois années civiles peut, l’année de son retour, déduire des versements PER jusqu’à quatre fois le plafond annuel. Garder le PER ouvert pendant l’expatriation permet donc de réactiver un levier fiscal important au moment de la réinstallation, par exemple dans la région toulousaine.
Les enjeux internationaux plus complexes (biens à l’étranger, conventions multiples, structuration de holding) sont détaillés dans notre article sur la structuration d’un patrimoine international avec Nicolas Combes.
Pourquoi se faire accompagner par un cabinet indépendant ?
Une expatriation combine droit fiscal français, convention bilatérale et règles locales du pays d’accueil. Garonne Patrimoine, cabinet installé à Toulouse et également présent à Bordeaux, réunit 6 collaborateurs et accompagne 150 familles. Les associés sont diplômés de l’AUREP, le cabinet est distingué « Pratique réputée » par Décideurs – Leaders League en 2025 et 2026, classé 7e sur 32 (1er cabinet toulousain) dans la sélection 2026 de gestionnaires-patrimoine.fr, et affiche une note de 5/5 sur Google. Découvrez l’équipe et nos classements.
Indépendance et rémunération : Garonne Patrimoine est indépendant des banques et des assureurs et ne distribue aucun produit maison. Conformément à la directive MIF II, le cabinet peut être rémunéré par honoraires et/ou par rétrocessions, et cette rémunération est communiquée de façon transparente au client avant toute souscription. Le premier rendez-vous est gratuit et sans engagement. Pour aller plus loin : optimisation fiscale, placements financiers ou prendre rendez-vous avec un conseiller.
FAQ : gérer 500 000 € avant une expatriation
Faut-il fermer son assurance-vie avant de s’expatrier ?
Non, l’assurance-vie française peut en principe être conservée après une expatriation. Elle garde son antériorité fiscale et ses avantages en matière de transmission. Les rachats effectués en tant que non-résident sont imposés selon les règles françaises et la convention fiscale du pays d’accueil.
Peut-on garder son PEA en étant non-résident ?
Oui, le PEA peut être conservé après un départ à l’étranger, sauf si le nouveau pays de résidence figure sur la liste des États ou territoires non coopératifs. Dans ce cas, le plan est clôturé d’office à la date du changement de résidence. Le pays d’accueil peut toutefois imposer les gains du PEA comme ceux d’un compte-titres ordinaire.
Peut-on débloquer son PER en cas d’expatriation ?
Non, l’expatriation ne fait pas partie des cas de déblocage anticipé du PER. Le plan reste ouvert et peut être conservé jusqu’à la retraite. Les versements effectués pendant la période de non-résidence ne sont pas déductibles du revenu imposable.
Qui est concerné par l’exit tax en 2026 ?
L’exit tax concerne les contribuables résidents fiscaux français pendant au moins 6 des 10 dernières années qui détiennent plus de 800 000 € de titres ou au moins 50 % d’une société. L’assurance-vie, le PEA et l’immobilier détenu en direct sont exclus de son assiette.
Article informatif à jour novembre 2026, rédigé par l’équipe de Garonne Patrimoine, cabinet de conseil en gestion de patrimoine indépendant. Les allocations présentées sont des exemples non personnalisés et ne constituent ni un conseil en investissement ni un conseil fiscal individualisé. La fiscalité applicable dépend du pays de résidence et des conventions fiscales en vigueur. Tout investissement comporte un risque de perte en capital ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures.