Faut-il épargner en PEA ou en compte-titres ?

Le choix entre un Plan d’Épargne en Actions (PEA) et un Compte-Titres Ordinaire (CTO) est une question que se posent de nombreux investisseurs. Ces deux enveloppes permettent d’accéder aux marchés financiers, mais elles répondent à des logiques différentes, notamment en matière de fiscalité, de plafond et d’univers d’investissement. Pour savoir lequel privilégier, il faut analyser en détail leurs caractéristiques et les replacer dans une stratégie patrimoniale cohérente.

Le PEA : une enveloppe fiscale avantageuse mais contraignante

Le Plan d’Épargne en Actions a été créé pour inciter les particuliers à investir dans les entreprises européennes. Il se distingue par une fiscalité particulièrement attractive, mais aussi par certaines contraintes.

Le fonctionnement est simple : vous alimentez votre PEA avec des versements en numéraire, dans la limite de 150 000 euros pour le PEA classique et 225 000 euros pour le PEA-PME. L’argent placé doit ensuite être investi dans des actions ou des fonds (notamment des ETF) éligibles, c’est-à-dire liés à l’économie européenne. Cela restreint donc le champ d’investissement, mais permet malgré tout de construire un portefeuille diversifié.

La fiscalité est l’un des grands atouts du PEA. Tant que vous ne retirez pas d’argent, les plus-values et dividendes ne subissent aucun impôt. Après cinq ans de détention, les retraits sont exonérés d’impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux de 17,2 % s’appliquent. Avant ce délai, les gains sont taxés au prélèvement forfaitaire unique de 30 % et tout retrait entraîne la clôture du plan. Autrement dit, le PEA est un outil taillé pour l’investissement de long terme.

Le compte-titres ordinaire : liberté totale mais fiscalité moins douce

Le Compte-Titres Ordinaire est à l’opposé du PEA dans sa philosophie. Il ne connaît aucun plafond de versement : vous pouvez y investir autant que vous le souhaitez. Il offre aussi un champ d’investissement quasi illimité. Actions européennes ou américaines, obligations, ETF monde, matières premières, produits dérivés, voire même cryptomonnaies selon les courtiers… le CTO est l’outil de la liberté.

En contrepartie, la fiscalité est moins favorable. Les dividendes et plus-values réalisés sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, qui comprend 12,8 % d’impôt et 17,2 % de prélèvements sociaux. Vous pouvez choisir d’opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu si votre tranche marginale est faible, mais cette option n’est pas toujours avantageuse. Contrairement au PEA, le CTO ne permet donc pas de différer ou d’alléger la fiscalité sur le long terme. En revanche, il n’impose aucune durée minimale : vous pouvez acheter et vendre vos titres librement, et effectuer des retraits sans aucune conséquence sur le fonctionnement du compte.

PEA ou compte-titres : le match en tableau comparatif

Quel support privilégier selon son profil ?

Le choix dépend en grande partie de votre horizon d’investissement et de vos objectifs. Pour un investisseur qui débute et souhaite constituer un capital en vue de la retraite, le PEA s’impose comme une solution incontournable grâce à sa fiscalité imbattable après cinq ans. Il offre une vraie optimisation sur le long terme, notamment pour ceux qui veulent capitaliser progressivement via des ETF éligibles.

En réalité, l’opposition entre PEA et CTO est trompeuse. Les deux supports ne s’excluent pas mais se complètent. Un investisseur peut très bien commencer par un PEA, afin de bénéficier d’un cadre fiscal optimal, et ouvrir un CTO pour diversifier ses placements au-delà de l’Europe. C’est d’ailleurs souvent la combinaison la plus pertinente pour construire une stratégie patrimoniale équilibrée.

Conclusion

Le PEA et le CTO répondent à des logiques différentes. Le premier est une enveloppe orientée long terme, taillée pour la fiscalité et la préparation d’objectifs patrimoniaux comme la retraite. Le second est un outil de liberté, sans contrainte ni plafond, qui permet d’élargir son horizon d’investissement mais au prix d’une fiscalité plus lourde.

La meilleure approche consiste donc rarement à choisir l’un contre l’autre, mais plutôt à utiliser intelligemment les deux. Le PEA comme socle patrimonial, et le CTO comme complément de diversification.

Pour approfondir, vous pouvez également consulter nos articles consacrés à l’assurance-vie, autre enveloppe fiscale incontournable, ou à la préparation de la retraite.