Produit structuré : tout comprendre

Dans un contexte de baisse du rendement des fonds euro et de volatilité des marchés les produits structurés constituent une opportunité de diversification au sein de vos contrats d’assurance vie.

Pourquoi s’intéresser de plus près à ces produits ?

Les produits structurés proposés par les contrats d’assurance vie ou de capitalisation comportent des risques plus élevés que les fonds en euros mais peuvent offrir une plus grande perspective de rendement.
Depuis la remontée des taux, des produits capital garantie par l’assureur reviennent sur le marché, une excellente alternative au fonds euro si l’horizon de placement est suffisant.

Quelles sont les caractéristiques principales de ces produits ?

•    Une période d’investissement prédéterminée

•    Une structure de remboursement claire et compréhensible

•    Une protection du capital jusqu’à un seuil prédéterminé

•    Le risque de perdre l’intégralité du capital investi (sauf si le capital est dit « garanti »

Quel est le moteur de performance des produits structurés ?

Le moteur de performance des produits est un indicateur qui reflète l’évolution des marchés financiers européens (CAC 40, Euro Stoxx 50, etc.). Ces indices vous offrent une diversification sur différents secteurs d’activité. Vous pouvez suivre en temps réel l’évolution de ces marchés et de vos produits par le biais de divers médias comme Boursorama, Investing etc.

Que se passe-t-il à l’échéance ?

À l’échéance, on surveille comment le moteur de performance fonctionne depuis l’introduction du produit. En règle général, si l’indice dépasse un certain seuil, le produit est rappelé et le capital remboursé. Un produit structuré peut donc avoir une durée de vie d’un an si son indice de référence évolue positivement

Exemple structuré classique :

Si le moteur de performance affiche une tendance stable ou haussière depuis le début, vous récupérez l’intégralité de votre capital investi ainsi que le gain annuel prédéfini multiplié par le nombre d’années depuis le départ.

Si le CAC40 est stable ou haussier à l’une des dates anniversaires annuelles au cours des 10 ans, alors votre capital investi initial vous est entièrement remboursé, plus le rendement annuel promis pour chaque année écoulée (8%/an actuellement) 

Si le seuil de protection pour le CAC40 est défini à -40%, et que la baisse effective à la fin est de -27%, alors vous recevrez l’intégralité de votre capital investi. Si cette valeur est inférieure à -40%, vous ne recevrez pas l’intégralité du capital investi mais vous subissez bien votre perte.

Si le seuil de protection est défini à -40% par rapport à l’indice CAC40 et que la baisse réelle est de -50%, alors l’investisseur subit une perte en capital qui peut être totale. Dans ce cas, un remboursement de 50% du capital investi sera effectué.

Puis-je récupérer le capital investi avant l’échéance ?

Certains produits contiennent un mécanisme de remboursement anticipé automatique. Tous les ans, à une date prédéfinie, la performance de l’indice sous-jacent est examinée.

Si elle est stable ou en hausse depuis le début, le produit est remboursé intégralement, incluant le capital initial et le rendement annuel calculé sur le nombre d’années écoulées.

Dans le cas du CAC 40, si la performance est stable ou haussière à l’une des dates anniversaires annuelles au cours des dix ans, le capital investi est remboursé avec le rendement annuel promis par année.

Il existe également un marché secondaire pour vendre des produits en cours de vie, mais ce sont des marchés peu liquide

Les produits structurés capital 100% garanti

Depuis le début d’année, des produits 100% capital garanti existe, le fonctionnement est le même qu’expliqué différemment, avec la différence que l’évolution des marchés n’a strictement aucune importante.
Le rendement est garanti, peu importe le niveau de l’indice de référence. Le capital aussi. Ce genre de produit correspond parfaitement aux profils prudents qui veulent un rendement plus faible (4% actuellement) mais avec une protection intégrale du capital.

Pourquoi investir dans ces produits ?

Ces produits vous offrent :
•    Une exposition aux marchés sans leur volatilité
•    Une rentabilité même si les marchés baissent
•    Une protection du capital en cas de marchés baissiers

En tant que gestionnaire de patrimoine à Toulouse, nous proposons régulièrement ce type de produit, n’hésitez pas à nous contacter pour en savoir plus !